Das Abwickeln eines Startups kann für Gründer bittersüß sein. Im Fall von Fundid hat das steigende Zinsniveau das Finanzierungs-Startup jedoch zum Scheitern gebracht. Aber auch Risikokapitalgeber und Partner haben dazu beigetragen, sagt Gründerin Stefanie Sample.
TechCrunch hat das Unternehmen 2022 vorgestellt, als Sample 3,25 Millionen US-Dollar an Startkapital sammelte, unterstützt von Fintech-Investor Nevcaut Ventures, The Artemis Fund und Builders and Backers.
Vor Fundid verbrachte Sample mehr als ein Jahrzehnt als Besitzerin von mehr als einem Dutzend profitablen Franchise-Unternehmen in Montana. Sie besitzt 12 Taco-Bell-Filialen und war die vorherige Besitzerin von zwei Massage Envy-Filialen sowie drei anderen profitablen Unternehmen. Durch diese Erfahrung sah sie aus erster Hand, wie schwierig es für Unternehmen wie ihres war, Zugang zu Kapital zu haben.
Sie gründete Fundid, um Kredite über eine geschäftsaufbauende Kreditkarte sowie Finanzressourcen wie ein Zuschuss-Matching-Tool anzubieten, das hauptsächlich an weibliche Unternehmerinnen vermarktet wurde.
Weil Fundid ein Fintech-Unternehmen und kein Bankunternehmen war, beschloss es, einen Partner für eine Schuldenfinanzierung zu haben, der seine Geschäftstätigkeit unterzeichnete, erklärte Sample. Sie fand einen Partner und verhandelte im Voraus die gesicherten Übernachtungsfinanzierungssätze oder SOFR. Dies ist ein Zinssatz, den Banken verwenden, um US-Dollar-denominierte Derivate und Kredite zu bepreisen.
Zwischen dem Frühjahr 2022 und Ende 2023 erhöhte die Federal Reserve die Zinssätze 11 Mal. Kurz bevor Fundid sein erstes Kartengeschäft startete, ging der Schuldenfinanzierungspartner zu Sample mit schlechten Nachrichten.
„Die Zahlen haben ursprünglich funktioniert, weil der Zinssatz nichts betrug“, sagte Sample gegenüber TechCrunch. „Als die Zinsen stiegen, hat uns das wirklich geschadet, weil die Schuldenfinanzierung auf SOFR plus basierte, sodass die Zahlen nicht mehr stimmten.“
Die Kosten des Kapitals würden Fundid im Vergleich zu den Gebühren, die Fundid berechnen konnte, so viel kosten, dass Fundid im Grunde genommen seinen Kunden dafür bezahlen würde, sein Produkt zu verwenden, und „dann würden die Zahlen nie aufgehen“, sagte Sample.
Fundid injiziert das erste Kapital zur Bereitstellung von Kapital und Krediten für kleine Unternehmen
Schwere Entscheidungen
Um weiterzumachen, „musste Fundid aufgrund der sich ändernden Umgebung viel mehr Sicherheiten hinterlegen“, sagte Sample.
Ein Investor würde dabei helfen, aber das würde bedeuten, dass mehr Eigenkapital im Unternehmen aufgegeben werden müsste, sagte Sample. Sie erinnert sich sogar daran, dem Investor gesagt zu haben, dass es eine schlechte Investition gewesen wäre.
„Die Kapitalkosten und die Optionsscheine würden dazu geführt haben, dass er unser ganzes Unternehmen übernommen hätte - um uns überhaupt existieren zu lassen“, fügte sie hinzu. „Der Zinsmarkt wurde für jeden um uns herum zur Möglichkeit, unser Unternehmen zu übernehmen, und dann funktionierte das Geschäftsmodell in unserem Fall sowieso nicht. Es war wie 'Na ja, was machen wir?'“
Also entschied Sample im Sommer 2023, die Kreditkarte vom Markt zu nehmen. Die Entscheidung wurde schwieriger, als Fundid im Sommer 2023 gerade 2 Millionen US-Dollar sammeln konnte, als sie die Kreditkarte vom Markt nahm.
Geld sammeln, während man darüber nachdenkt, die Sache einzustellen, sei etwas, über das nicht genug gesprochen werde, sagte Sample. Trotz ihrer Gedanken ermutigte der Vorstand von Fundid sie immer noch, weiterzumachen und zusätzliches Kapital aufzunehmen. Investoren hätten ihr gesagt, dass sie an Sample und ihrer Fähigkeit glaubten, eine Lösung zu finden oder ein neues Produkt oder ein brandneues Unternehmen aufzubauen.
Sie wollten, dass sie umschwenkt. Alle Gelder wurden jedoch für den Aufbau der Kreditkarte investiert, die Fundid sich im aktuellen Markt nicht leisten konnte. Darüber hinaus wäre die Kapiteltabelle „zu durcheinander, um etwas Neues zu versuchen“, sagte Sample.
...
Countdown Capital herunterfahren ist kein schlechtes Omen für Mikro-Fonds
Ein Neuanfang
Die gesamte Erfahrung inspirierte Sample dazu, einen Post-Mortem-Beitrag über die Reise von Fundid zu schreiben, den sie mit TechCrunch geteilt hat. Darin schrieb Sample, dass „Fundid möglicherweise als Unternehmen gescheitert ist, aber darüber hinaus erkennen wir an, dass wir die kleinen Unternehmen, die Innovationen in den Kapitalmärkten benötigen, im Stich gelassen haben.“ Darin schrieb sie: „Würde ich es noch einmal machen? Ehrlich gesagt, nein.“
Rückblickend sagte sie, dass sie das nächste Unternehmen definitiv mit einem technischen Mitbegründer aufbauen würde, kein Geld von Freunden und Familie annehmen würde und sich hätte „an ihre Prinzipien halten sollen“, was das Nicht-Lancieren einer Kreditkarte betrifft. „Als Gründerin/Geschäftsführerin bin ich die Entscheidungsträgerin; das ist meine Schuld“, schrieb Sample.
Das offizielle Schließungsdatum von Fundid war der 1. April. Nach einer Auszeit - und dem Erlernen des Ukulelespielens - sagte Sample jedoch, dass die Fundid-Erfahrung sie dazu gebracht hat, wieder zu dem zurückzukehren, was sie liebevoll „echte Unternehmen“ nennt.
Sie hat nun ein neues Investitionsunternehmen namens Pailor Capital gegründet, das aus ihrer Arbeit resultiert, Frauen dabei zu helfen, ihre eigenen Unternehmen zu finanzieren. Sie ist auch dabei, ein bestehendes Unternehmen zu erwerben.
„Meine bestehenden Investoren sind fantastisch, das spiegelt den Versuch wider, neue Investitionen in einem Markt zu suchen, der entschieden hat, dass Fintech, Kredite und Karten nicht mehr erwünscht sind“, schrieb sie in ihrem Post-Mortem.
Bisher hat Pailor Capital in diesem Jahr sieben Investitionen getätigt, alle für Frauen, um bestehende Unternehmen zu finden, zu kaufen und zu erweitern.
„Wenn wir wirklich einen Unterschied in Bezug auf Geschlechtergerechtigkeit und Unternehmen machen wollen, sollten wir Frauen besser ermutigen, bestehende profitablere Unternehmen zu kaufen“, sagte Sample. „Dann überspringt ihr Einfluss als Geschäftsführer im Grunde genommen die Karriereleiter.“
